Stock Market Index|स्टॉक मार्केट इंडेक्स अर्थ और महत्व।

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स्टॉक मार्केट इंडेक्स पूंजी बाजार के समग्र रुझानों और किसी उद्योग में किसी विशेष स्टॉक या स्टॉक के सेट के प्रति निवेशकों की भावना की जानकारी देते हैं।

स्टॉक इंडेक्स क्या हैं ?

शेयर बाजार सूचकांक एक सांख्यिकीय उपाय है जो शेयर बाजार में हो रहे परिवर्तनों को दर्शाता है।

इंडेक्स बनाने के लिए, कुछ समान प्रकार के शेयरों को एक्सचेंज में पहले से सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में से चुना जाता है और एक साथ समूहीकृत किया जाता है।

स्टॉक चयन का मानदंड उद्योग का प्रकार, बाजार पूंजीकरण या कंपनी का आकार हो सकता है।

स्टॉक मार्केट इंडेक्स के मूल्य की गणना अंतर्निहित स्टॉक के मूल्यों का उपयोग करके की जाती है।

अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में होने वाला कोई भी परिवर्तन सूचकांक के समग्र मूल्य को प्रभावित करता है।

यदि अधिकांश अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमतें बढ़ती हैं, तो सूचकांक बढ़ेगा।

इस तरह, एक स्टॉक इंडेक्स वित्तीय, वस्तुओं या किसी अन्य बाजारों में उत्पादों के मूल्य आंदोलनों की समग्र बाजार भावना और दिशा को दर्शाता है।

भारत में कुछ उल्लेखनीय सूचकांक इस प्रकार हैं।

NSE निफ्टी और BSE सेंसेक्स जैसे बेंचमार्क इंडेक्स

निफ्टी 50 और BSE 100 जैसे ब्रॉड-बेस्ड इंडेक्स

बाजार पूंजीकरण पर आधारित सूचकांक जैसे BSE स्मॉलकैप और BSE मिडकैप

निफ्टी FMCG इंडेक्स और CNX IT जैसे सेक्टोरल इंडेक्स

स्टॉक इंडेक्स की आवश्यकता क्यों है ?

शेयर बाजार सूचकांक एक बैरोमीटर की तरह काम करता है जो बाजार की समग्र स्थितियों को दर्शाता है।

यह निवेशकों को बाजार के सामान्य पैटर्न की पहचान करने में सुविधा प्रदान करते हैं।

निवेशक शेयर बाजार को एक संदर्भ के रूप में लेते हैं ताकि यह तय किया जा सके कि निवेश के लिए किन शेयरों में जाना है।

स्टॉक मार्केट इंडेक्स के महत्व

स्टॉक-पिकिंग में सहायता

शेयर बाजार में, आप एक्सचेंज में सूचीबद्ध हजारों कंपनियां होंगे, मोटे तौर पर, निवेश के लिए उपयुक्त स्टॉक चुनना एक बुरे सपने जैसा लग सकता है।

बेंचमार्क के बिना, आप शेयरों के बीच अंतर करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

यह कंपनियों और उनके शेयरों को कंपनी के आकार, क्षेत्र, उद्योग के प्रकार आदि जैसी प्रमुख विशेषताओं के आधार पर वर्गीकृत करता है।

प्रतिनिधि के रूप में कार्य करता है

इक्विटी में निवेश करने में जोखिम होता है और आपको सोच-समझकर निर्णय लेने की आवश्यकता होती है।

व्यक्तिगत रूप से शेयरों के बारे में अध्ययन करना बहुत अव्यावहारिक लग सकता है।

सूचकांक निवेशकों के बीच मौजूद ज्ञान अंतराल को भरने में मदद करते हैं।

यह बाजार या बाजार के एक निश्चित क्षेत्र की प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं, भारत में, NSE निफ्टी BSE सेंसेक्स बेंचमार्क इंडेक्स के रूप में कार्य करता है।

माना जाता है कि ये पूरे शेयर बाजार के प्रदर्शन का संकेत देते हैं, उसी तरह, एक सूचकांक जो फार्मा शेयरों से बना होता है, यह माना जाता है कि फार्मास्युटिकल उद्योग में काम करने वाली कंपनियों के शेयरों की औसत कीमत को दर्शाया गया है।

तुलना के लिए पैरामीटर के रूप में

अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक शामिल करने से पहले, आपको यह आकलन करना होगा कि यह पैसे के लायक है या नहीं।

अंतर्निहित सूचकांक के साथ तुलना करके, आप आसानी से किसी स्टॉक के प्रदर्शन का न्याय कर सकते हैं।

यदि स्टॉक इंडेक्स की तुलना में अधिक रिटर्न देता है, तो कहा जाता है कि उसने इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है।

यदि यह सूचकांक की तुलना में कम रिटर्न देता है, तो कहा जाता है कि यह सूचकांक से कम प्रदर्शन करता है।

आप निश्चित रूप से एक मल्टीबैगर में निवेश करना चाहेंगे ताकि ग्रहण किए गए जोखिम को सही ठहराया जा सके।

अन्यथा आप कम लागत वाले पेशेवर रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड में निवेश करने से बेहतर हो सकते हैं।

आप सूचकांक की तुलना सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र जैसे शेयरों के समूह से भी कर सकते हैं, एक निवेशक के रूप में, आप बाजार के रुझान को आसानी से जान सकते हैं।

निवेशक भावना को दर्शाता है

जब आप इक्विटी बाजारों में भाग ले रहे होते हैं, तो अन्य बातों के अलावा, निवेशक भावना को जानना एक महत्वपूर्ण पहलू बन जाता है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि भावना स्टॉक की मांग को प्रभावित करती है जो बदले में समग्र मूल्य को प्रभावित करती है।

सही स्टॉक में निवेश करने के लिए, आपको इसकी कीमतों में वृद्धि/गिरावट के पीछे का कारण पता होना चाहिए।

इस समय, सूचकांक निवेशकों के मूड को नापने में मदद करते हैं, आप किसी विशेष क्षेत्र और बाजार पूंजीकरण के लिए निवेशक भावना को भी पहचान सकते हैं।

निष्क्रिय निवेश में मदद करता है

निष्क्रिय निवेश का तात्पर्य प्रतिभूतियों के एक पोर्टफोलियो में निवेश करना है जो एक सूचकांक के शेयरों की नकल करता है।

जो निवेशक अनुसंधान और स्टॉक चयन की लागत में कटौती करना चाहते हैं, वे इंडेक्स पोर्टफोलियो में निवेश करना पसंद करते हैं।

नतीजतन, पोर्टफोलियो का रिटर्न इंडेक्स के समान होगा, यदि किसी निवेशक का पोर्टफोलियो सेंसेक्स जैसा दिखता है, तो सेंसेक्स के 8% रिटर्न मिलने पर उसका पोर्टफोलियो लगभग 8% का रिटर्न देने वाला है।

स्टॉक मार्केट इंडेक्स कैसे विकसित होते हैं ?

एक सूचकांक बाजार पूंजीकरण, उद्योग या कंपनी के आकार के आधार पर समान शेयरों से बना होता है।

शेयरों के चयन पर, सूचकांक मूल्य की गणना की जाती है, प्रत्येक स्टॉक की एक अलग कीमत होगी और एक स्टॉक में मूल्य परिवर्तन दूसरे में मूल्य परिवर्तन के अनुपात में नहीं होगा।

सूचकांक में प्रत्येक स्टॉक को उसके बाजार पूंजीकरण या कीमत के आधार पर एक विशेष भार दिया जाता है, भार उस प्रभाव की सीमा का प्रतिनिधित्व करता है जो स्टॉक के मूल्य परिवर्तन का सूचकांक के मूल्य पर पड़ता है।

सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले शेयर बाजार सूचकांक

मार्केट कैप वेटेज(Market-cap weightage)

बाजार पूंजीकरण से तात्पर्य किसी कंपनी के स्टॉक के कुल बाजार मूल्य से है।

इसकी गणना कंपनी द्वारा जारी किए गए बकाया शेयरों की कुल संख्या को स्टॉक के शेयर मूल्य से गुणा करके की जाती है।

इंडेक्स में जो मार्केट-कैप वेटेज का उपयोग करता है, स्टॉक को इंडेक्स के कुल मार्केट कैपिटलाइजेशन की तुलना में उनके मार्केट कैपिटलाइजेशन के आधार पर वेटेज दिया जाता है।

मान लीजिए किसी शेयर का बाजार पूंजीकरण रु 50,000 जबकि अंतर्निहित सूचकांक का कुल बाजार पूंजीकरण रु 1,00,000 है, इस प्रकार, स्टॉक को दिया गया वेटेज 50% होगा।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि किसी शेयर का बाजार पूंजीकरण हर दिन उसकी कीमत में उतार-चढ़ाव के साथ बदलता रहता है।

इस वजह से स्टॉक का वेटेज रोजाना बदलता रहेगा, लेकिन आमतौर पर ऐसा परिवर्तन प्रकृति में मामूली होता है।

इसके अलावा, उच्च मार्केट-कैप वाली कंपनियों को इस पद्धति में अधिक महत्व मिलता है।

भारत में, अधिकांश सूचकांकों द्वारा फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण का उपयोग किया जाता है, यहां, किसी कंपनी द्वारा सूचीबद्ध शेयरों की कुल संख्या का उपयोग बाजार पूंजीकरण की गणना के लिए नहीं किया जाता है।

इसके बजाय, सार्वजनिक रूप से ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध शेयरों की मात्रा का ही उपयोग करें।

नतीजतन, यह बाजार पूंजीकरण की तुलना में एक छोटी संख्या देता है।

मूल्य भार(Price weightage)

इस पद्धति में, एक सूचकांक मूल्य के मूल्य की गणना बाजार पूंजीकरण के बजाय किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य के आधार पर की जाती है।

इस प्रकार, जिन शेयरों की कीमत अधिक होती है, उन्हें कम कीमतों वाले शेयरों की तुलना में सूचकांक में अधिक भार प्राप्त होता है।

इस पद्धति का उपयोग अमेरिका में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और जापान में निक्केई 225 में किया गया है।

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